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内幕交易?南北车高管互买股票

作者:腾讯财经 发表于:2015-01-09 内幕交易?南北车高管互买股票

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编者按:由于高管比一般股民更接近交易信息,是否涉嫌内幕交易还需要证监会等相关部门的进一步审查。

因双方合并而股票连续五天涨停的中国南车和中国北车,意外陷入了高管内幕交易的质疑中。

中国南车和中国北车自去年10月27日起就开始停牌,意图合并。去年12月30日,两公司双双发布合并预案。引人注意的是,合并预案还披露了该交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况。

该自查报告显示,在南北车双双停牌前的半年内,即2014年4月26日至2014年10月26日期间,南北车双方多位高管及家属,曾买卖过各自公司或对方公司的股票。

尤其是中国北车的高管买卖中国南车的股票更多,购买方包括中国北车的董事长、总裁、办公厅主任、财务总监等多位高管及部分家属,其中,中国北车财务总监及其家属购买中国南车股票的累计金额超千万元。

停牌前的10月24日,A股市场上,中国北车和中国南车的收盘股价分别为6.45元和5.80元。昨日(1月8日)是复牌后连续第五个涨停,北车和南车的股价已经分别涨至10.40元和9.34元,较此前价格的涨幅均接近38%。高管们在交易披露半年前频繁买卖股票的行为也被市场质疑存在内幕交易。

南北车高管互买股票

中国南车和中国北车是在2014年12月30日晚间发布合并预案,宣布两家公司将采取中国南车吸收合并中国北车的方式进行合并。在此之前,10月27日,两家公司也是双双停牌,称筹划重大事项。

在两家公司之后披露的合并预案中还同时披露了“本次交易相关人员买卖上市公司股票的自查情况”。

自查报告显示,中国南车和中国北车的相关高管及家属,在交易停牌前6个月内,即2014年4月26日至2014年10月26日期间内都有购买各自公司或对方公司股票的交易历史,而中国北车相关高管及家属似乎更青睐南车,买卖中国南车股票的人数更是多达17人,其中包括董事长、总裁、办公厅主任、财务总监等。

比如中国北车董事长崔殿国,就在停牌前的半年内累计买入中国南车A股1.5万股,均价5.14元,累计卖出中国南车A股5万股,均价5.96元(4月26日之前买入多少中国南车并未披露);中国北车总裁奚国华累计买入中国南车A股1.92万股,均价4.17元,其配偶累计买入中国南车A股1.5万股,均价4.19元,累计卖出中国南车A股2.5万股,均价5.98元,(4月26日之前买入多少中国南车并未披露);中国北车资本运营部部长鄢德佳买入中国南车A股1.5万股,均价4.42元,其配偶累计买入中国南车A股1.5万股,均价4.43元(未显示有抛售)。

此外,中国北车副总裁兼财务总监高志及其配偶和子女,累计买入中国南车A股190多万股,累计卖出中国南车A股177万股,交易金额超千万。

在公告中,大部分参与股票交易的人员称自己交易时并不知道南北车合并一事,或未将合并信息告知配偶、子女。参与合并事宜的人员,包括北车董事长崔殿国、总裁奚国华等,则表示“虽参与本次合并的相关工作,但本人于核查期间买卖中国南车股票的行为,系本人依赖于中国南车已公开披露的信息并基于本人自身对中国南车股票投资价值的分析和判断进行的,本人不存在利用内幕信息进行股票交易的情形”。

有业内人士指出,在过去的一年中,由于国内动车组招标重启和南北车频频获得海外大单,高铁股也的确是市场的交易热点,南北车也曾多次因为招标或者中标国内外大单而涨停,停牌前合并传闻和报道也不断,因此也不排除南北车自己的管理层看好高铁股而出手交易。

不过,虽然五个涨停出现在复牌之后,也不能排除因看好交通轨道制造业市场前景而交易南北车股票的可能性,由于交易南北车股票的高层涉及人数众多,交易又较为频繁和数额巨大,再加上复牌后股价如此疯涨,难免引发外界对南北车相关人员存在内幕交易的质疑。

是否涉嫌内幕交易还待进一步审查

对于南北车多位高管在停牌前买卖南北车股票的行为是否涉嫌内幕交易,多位业内人士和法律界人士有不同的看法。

根据《证券法》第七十六条的规定:证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买卖该公司的证券,或者泄露该信息,或者建议他人买卖该证券。如果这些人员买卖该证券,就构成了内幕交易。

目前,我国法律中对于上市公司高管及家属在重大敏感事件发布前后交易股票的行为,相关规定仅对购买本公司股票的约束比较详细,但是对于购买合并交易中其他相关公司的股票,并未有明确严格的数量和时间的规定。

广东奔犇律师事务所律师刘国华认为,南北车的公司高层管理人员称自己“不知道合并事宜”的说法可能“说不过去”。南北车合并,在国内市场近乎形成垄断,是明显利好。而称自己知晓合并,但未告知配偶的高层管理人员,其配偶交易股票也算是夫妻共同财产。

证券维权律师许峰表示,判断高管们是否涉嫌内幕交易,一方面需要看交易决策信息何时形成,看高管买卖股票的具体时间点,一旦合并案开始商量,内幕信息就已经形成,在内幕信息形成后的购买股票行为就涉嫌内幕交易,另一方面也要看高管以前有无买卖相关股票的行为,“如果一个高管或其子女从未购买过上市公司股票,在半年期间大量交易,涉嫌内幕交易的可能性就很大”。

许峰称,证监会对重组中的内幕交易管理非常严格,如果证实确实存在内幕交易,合并案将会被终止,如果嫌疑排除,合并案将会继续。在许峰看来,由于高管比一般股民更接近交易信息,是否涉嫌内幕交易还需要证监会等相关部门的进一步审查。

本文来源:腾讯财经

 

 

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